Ventasのモデル評価額の幅は$28.45〜$37.99。現在の株価は$86.72（2026-11-03時点）。
Ventas
US · Real Estate
いまの株価
$86.72
基準評価
$31.92
株価は、計算した価値の約 2.7 倍です
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類似企業比較の基準の前提は$31.92。実勢株価$86.72に対し株価は、計算した価値の約 2.7 倍ですと算出しています。
VTR類似企業比較
基準
$31.92
株価は、計算した価値の約 2.7 倍です株価
$86.72
いまの株価 · 2026-11-03
時価総額
$46.85B
会社全体の市場価格
実績の利益倍率
179.1×
利益倍率
計算した価値の幅
この業種は類似企業比較を主に使います。将来キャッシュ方式は補助です。
類似企業比較
$32
残余利益
$53
配当割引
$26
不動産NAV
$39
株価寄り（評価＜株価）評価寄り（評価＞株価）清算価値（下限・点）いまの株価
類似企業比較メイン
$28.45 – $37.99
$31.92
株価は、計算した価値の約 2.7 倍です
US REITは純利益が減価償却に支配されるためPERは使わない。NAREIT定義に沿い FFO=純利益+減価償却−売却損益 （FY2025、us-gaap:DepreciationAndAmortization）を分母にし、同業7社のP/FFO中央値 10.5× で1株水準を置く。当該FYの売却損益タグは無く、控除は0（gain_sale_unobserved）。 NOI÷キャップレートNAVは独立したキャップレート開示が倉庫に無いため出さない。 現在株価 86.72。 （コンプスのシナリオ梯子は優先順位に使わない）
残余利益
$48.58 – $64.73
$53.22
株価は、計算した価値より約 62.9% 高いです
純資産に、資本コストを上回る利益を足した見積もりです。 参考として併記します。 （標本が小さいため優先度は暫定です）
配当割引
$23.49 – $33.61
$26.40
株価は、計算した価値の約 3.3 倍です
配当割引です。無配・極端な低配当では使いません。 参考として併記します。
不動産NAV（NOI÷キャップレート）
$34.64 – $43.84
$38.90
株価は、計算した価値の約 2.2 倍です
NOI÷キャップレート−純負債 as-of 2025-12-31。
いまは計算できない手法 (9)
キャッシュフロー評価
—
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キャッシュの入力が不足しています。
再調達原価（インフレ調整PP&E）
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GrossPPE・累計償却・現金・売掛・棚卸・総負債のいずれか不足。
収益力価値（谷正規化・成長ゼロ）
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正の営業利益履歴または資本コストの入力不足。
簡易FCFF（OCF−設備投資・成長ゼロ）
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営業CFまたは設備投資の入力不足、あるいは簡易フリーキャッシュフローが非正。
調整簿価（TE−のれん＋R&D・q=1）
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純資産・株数不足、または市場ゲート／floor_only条件を満たさない。
簿価NAV（純資産床）
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純資産が正でない、または株数不足。
収益力価値（EPV・成長ゼロ）
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正規化営業利益または資本コストの入力不足。
純流動資産価値（NCAV）
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流動資産または総負債の入力不足。
清算価値（勘定科目別掛目）
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売掛金・棚卸・総PPE・累計減価償却または現金・総負債の入力不足。
モデルと株価
類似企業比較でも株価より低い
株価の方が高い
同業より高め
株価から読み取った前提
問い：いまの株価 $86.72（2026-11-03） を説明するには、成長・割引率・持続年数・追加投資利回りのどれをどれだけ置けばよいか。1軸ずつ答え、どれか1つを「正解」にはしません。
株価から読み取る前提の確認結果は、データ更新待ちです。
参考・周辺情報
業種内での位置づけ
US REITs / real estate (seed)を参照に、類似企業比較と標準指標を並べています。 類似企業比較の中心は $31.92。成長・収益性・リスクの違いとあわせて見ます。
業種向けの見方 · 通常のキャッシュフロー評価は主表示を控える
不動産は保有資産と減価償却が純利益を支配するため、通常FCFFの1株水準は主表示にしない。USの不動産オーナーは NOI÷取引利回りキャップレート−純負債のNAV（Layer2・株価非参照）を主軸にする。キャップレートはCBRE系サーベイの物件クラス中央値（較正JSON）でありピア株価からの逆算ではない（P/FFOはLayer3の併記）。NOIまたは純負債が取れない／サービス業の銘柄は withhold しマルチプル継続。明示NAV seed帯があれば参考表示（fixture stubは鑑定ではない）。 NOI÷サーベイキャップレート（healthcare 0.0675）−純負債 as-of 2025-12-31（株価非参照・Layer2）。
1株あたり純資産の参考: 34.63769837063722729549214463〜43.84121903171652174385562659 USD · as-of 2025-12-31 · sec_companyfacts+survey_cap_rate
読者の温度感
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