Realty Incomeのモデル評価額レンジは$39.58〜$61.41。現在の株価は$56.93（2026-10-31時点）。
Realty Income
US · Real Estate
いまの株価
$56.93
基準評価
$51.94
株価の方が約 10% 上
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類似企業比較の基準ケースは$51.94。実勢株価$56.93に対し株価の方が約 10% 上と算出しています。
O類似企業比較
基準
$51.94
株価の方が約 10% 上株価
$56.93
いまの株価 · 2026-10-31
時価総額
$53.87B
会社全体の市場価格
評価レンジ
この業種はマルチプルを主軸。DCFは補助。
類似企業比較
$52
残余利益
$35
配当割引
$30
不動産NAV
$32
株価寄り（評価＜株価）評価寄り（評価＞株価）清算価値（下限・点）いまの株価
類似企業比較メイン
$39.58 – $61.41
$51.94
株価の方が約 9.6% 上
US REITは純利益が減価償却に支配されるためPERは使わない。NAREIT定義に沿い FFO=純利益+減価償却−売却損益 （FY2025、us-gaap:DepreciationDepletionAndAmortization）を分母にし、同業6社のP/FFO中央値 14.4× で1株水準を置く。売却損益 177.64百万を控除。 NOI÷キャップレートNAVは独立したキャップレート開示が倉庫に無いため出さない。 現在株価 56.93。 （コンプスのシナリオ梯子は優先順位に使わない）
残余利益
$32.23 – $40.69
$34.61
株価の方が約 64.5% 上
純資産に、資本コストを上回る利益を足した見積もり。 参考として併記。 （小標本のため優先度は暫定）
配当割引
$26.16 – $38.23
$29.55
株価の方が約 92.7% 上
配当割引。無配・極端な低配当は未使用。 参考として併記。
不動産NAV（NOI÷キャップレート）
$27.32 – $36.59
$31.58
株価の方が約 80.3% 上
NOI÷キャップレート−純負債 as-of 2025。
いまは計算できない手法 (9)
キャッシュフロー評価
—
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—
キャッシュの入力不足。
再調達原価（インフレ調整PP&E）
—
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GrossPPE・累計償却・現金・売掛・棚卸・総負債のいずれか不足。
収益力価値（谷正規化・成長ゼロ）
—
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—
正の営業利益履歴または資本コストの入力不足。
簡易FCFF（OCF−設備投資・成長ゼロ）
—
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営業CFまたは設備投資の入力不足、あるいは簡易フリーキャッシュフローが非正。
調整簿価（TE−のれん＋R&D・q=1）
—
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純資産・株数不足、または市場ゲート／floor_only条件を満たさない。
簿価NAV（純資産床）
—
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純資産が正でない、または株数不足。
収益力価値（EPV・成長ゼロ）
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正規化営業利益または資本コストの入力不足。
純流動資産価値（NCAV）
—
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流動資産または総負債の入力不足。
清算価値（勘定科目別掛目）
—
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—
売掛金・棚卸・総PPE・累計減価償却または現金・総負債の入力不足。
モデルと株価
マルチプルでも株価より下
株価の方が上
同業比不明
株価から逆算した前提
問い：いまの株価 $56.93（2026-10-31） を説明するには、成長・割引率・持続年数・追加投資利回りのどれをどれだけ置けばよいか。1軸ずつ答え、どれか1つを「正解」にはしません。
逆算の校正結果は表示準備中。
参考・周辺情報
業種内での位置づけ
US REITs / real estate (seed)を参照に、類似企業比較と標準指標を並べています。 類似企業比較の中心は $51.94。成長・収益性・リスクの違いとあわせて見ます。
業種向けの見方 · 通常のキャッシュフロー評価は主表示を控える
不動産は保有資産と減価償却が純利益を支配するため、通常FCFFの1株水準は主表示にしない。USの不動産オーナーは NOI÷取引利回りキャップレート−純負債のNAV（Layer2・株価非参照）を主軸にする。キャップレートはCBRE系サーベイの物件クラス中央値（較正JSON）でありピア株価からの逆算ではない（P/FFOはLayer3の併記）。NOIまたは純負債が取れない／サービス業の銘柄は withhold しマルチプル継続。明示NAV seed帯があれば参考表示（fixture stubは鑑定ではない）。 NOI÷サーベイキャップレート（retail 0.0625）−純負債 as-of 2025（株価非参照・Layer2）。
1株あたり純資産の参考: 27.31882016679133149478096046〜36.59081938624873228684642074 USD · as-of 2025 · sec_companyfacts+survey_cap_rate
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