CDEのモデル評価額レンジは$2.43〜$2.70。現在の株価は$13.10（2026-11-01時点）。
CDE
US · Materials
いまの株価
$13.10
基準評価
$2.43
株価は評価額の約 5.4 倍
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類似企業比較の基準ケースは$2.43。実勢株価$13.10に対し株価は評価額の約 5.4 倍と算出しています。
CDE類似企業比較
基準
$2.43
株価は評価額の約 5.4 倍株価
$13.10
いまの株価 · 2026-11-01
時価総額
$13.47B
会社全体の市場価格
実績PER
23.0×
利益倍率
評価レンジ
DCFは計算可能だが内部品質ゲート未通過のためマルチプルを主軸（ターミナル価値比率がカタログ右裾、エンジンがマルチプル主軸（R3/thin-FCFF））。DCFは併記。
類似企業比較
$2
キャッシュフロー評価
$8
残余利益
$10
再調達原価
$3
収益力価値（谷正規化）
$20
簡易FCFF
$13
簿価NAV
$3
収益力価値（EPV）
$20
株価寄り（評価＜株価）評価寄り（評価＞株価）清算価値（下限・点）いまの株価
類似企業比較
$2.43 – $2.70
$2.43
株価は評価額の約 5.4 倍
自社WACCと成長率の差が小さく単段階Gordon式が不安定なため、同業中央値PERを中心に1株水準を置く。正当化PERは幅の材料。PBRは参考。現在株価 13.10。実績PER 23.0×。参考PBR換算 9.35。 （コンプスのシナリオ梯子は優先順位に使わない）
キャッシュフロー評価メイン
$7.18 – $9.75
$7.99
株価の方が約 64.0% 上
将来のキャッシュをいまの価値に直した見積もり。
残余利益
$8.24 – $9.66
$9.66
株価の方が約 35.6% 上
純資産に、資本コストを上回る利益を足した見積もり。 参考として併記。 （小標本のため優先度は暫定）
再調達原価（インフレ調整PP&E）
$2.84 – $2.84
$2.84
株価は評価額の約 4.6 倍
取得原価ベースのPP&Eを市場の物価指数で引き直した再調達原価（現金・売掛・棚卸は簿価）。 参考として併記。 床の参考値であり、主軸の評価手法ではない。継続企業としての本源的価値の推定ではない。
収益力価値（谷正規化・成長ゼロ）
$20.09 – $20.09
$20.09
評価の方が約 34.8% 上
勝ち年の営業利益中央値を資本コストで割った収益力（成長ゼロ）。 参考として併記。 損失企業の正規化値であり、回復を予測するものではない。 参考表示。主軸の評価手法ではない。
簡易FCFF（OCF−設備投資・成長ゼロ）
$13.10 – $13.10
$13.10
ほぼ同水準
営業CFから設備投資を引いた簡易フリーキャッシュフローを成長ゼロで資本化した見積もり。 参考として併記。 ROIC×再投資率は使わない。 参考表示。主軸の評価手法ではない。
簿価NAV（純資産床）
$3.22 – $3.22
$3.22
株価は評価額の約 4.1 倍
正の純資産を発行済株式で割った簿価床。 参考として併記。 継続企業としての本源的価値の推定ではない（床）。 床の参考値であり、主軸の評価手法ではない。継続企業としての本源的価値の推定ではない。
収益力価値（EPV・成長ゼロ）
$20.09 – $20.09
$20.09
評価の方が約 34.8% 上
正規化営業利益を資本コストで割った収益力（成長ゼロ）。 参考として併記。
いまは計算できない手法 (4)
配当割引
—
—
—
この企業の適用条件を満たさないため表示しない。
調整簿価（TE−のれん＋R&D・q=1）
—
—
—
この企業の適用条件を満たさないため表示しない。
純流動資産価値（NCAV）
—
—
—
この企業の適用条件を満たさないため表示しない。
清算価値（勘定科目別掛目）
—
—
—
売掛金・棚卸・総PPE・累計減価償却または現金・総負債の入力不足。
モデルと株価
マルチプルでも株価より下
株価の方が上
同業並み
株価から逆算した前提
問い：いまの株価 $13.10（2026-11-01） を説明するには、成長・割引率・持続年数・追加投資利回りのどれをどれだけ置けばよいか。1軸ずつ答え、どれか1つを「正解」にはしません。
ページ前提のキャッシュフロー評価（1株）は $7.99。いまの株価との差は +$5.11（株価の +39.0%）この差を「市場が追加で織り込んでいる量」として下で分解します。
含意成長 · 株価に整合
27.7%
市場は年率 27.7% の成長を織り込んでいる
同規模の基準率レンジ内 · p91
未説明残差が大きく、要因分解バーは表示していません。
参考・周辺情報
業種内での位置づけ
US metals / mining / cementを参照に、類似企業比較と標準指標を並べています。 実力から見たPERの目安はおよそ 24.0×。 類似企業比較の中心は $2.43。成長・収益性・リスクの違いとあわせて見ます。
読者の温度感
読者コミュニティの温度感の集計です。