DCFは計算可能だが内部品質ゲート未通過のためマルチプルを主軸(シナリオが潰れている(base=bull)、ターミナル価値比率がカタログ右裾、DCFとマルチプルの水準が大きく乖離、エンジンがマルチプル主軸(R3/thin-FCFF))。DCFは併記。
株価寄り(評価<株価)評価寄り(評価>株価)清算価値(下限・点)いまの株価
類似企業比較
¥2,924 – ¥3,265
¥3,265
計算した価値は、株価より約 71.9% 高いです
高成長局面では同業中央値PERを中心に1株水準を置く。正当化PERは幅の材料。PBRは参考。現在株価 917。実績PER 9.4×。参考PBR換算 1,340。 (コンプスのシナリオ梯子は優先順位に使わない)
キャッシュフロー評価メイン
¥790 – ¥790
¥790
株価は、計算した価値より約 16.1% 高いです
将来のキャッシュをいまの価値に直した見積もりです。 (消費裁量のセグメントでは、シナリオ型キャッシュ評価の信頼度を下げています)
残余利益
¥952 – ¥968
¥956
計算した価値は、株価より約 4.1% 高いです
純資産に、資本コストを上回る利益を足した見積もりです。 参考として併記します。 (標本が小さいため優先度は暫定です)
配当割引
¥1,064 – ¥1,196
¥1,093
計算した価値は、株価より約 16.1% 高いです
配当割引です。無配・極端な低配当では使いません。 参考として併記します。
いまは計算できない手法 (8)
GrossPPE・累計償却・現金・売掛・棚卸・総負債のいずれか不足。
営業CFまたは設備投資の入力不足、あるいは簡易フリーキャッシュフローが非正。
純資産・株数不足、または市場ゲート/floor_only条件を満たさない。
売掛金・棚卸・総PPE・累計減価償却または現金・総負債の入力不足。
株価から読み取った前提
問い:いまの株価 ¥917(2026-11-01) を説明するには、成長・割引率・持続年数・追加投資利回りのどれをどれだけ置けばよいか。1軸ずつ答え、どれか1つを「正解」にはしません。
ページ前提のキャッシュフロー評価(1株)は ¥790。いまの株価との差は +¥127(株価の +13.8%)この差を「市場が追加で見込んでいる量」として下で分解します。
すべての軸が過去の基準率分布の外にあり、いずれの物語も参照クラスで支持されません。